[灌水]还是收购~中国铝业收购力拓集团英国上市公司12%股份

<p>新华网</p><p>中国最大有色金属企业——中国铝业公司２月１日１６时通过伦敦证券交易所发布公告宣布，截至２月１日已通过新加坡全资子公司，联合美国铝业公司，获得了力拓的英国上市公司１２％的现有股份，交易总对价约１４０．５亿美元，是中国企业历史上规模最大的一笔海外投资。 </p><p>据悉，这笔交易是迄今为止最大的矿业并购案，也是迄今为止全球交易金额最大的股票交易项目。</p><p>据介绍，国家开发银行是此次中国铝业公司收购交易的融资安排行，此次交易的财务顾问为雷曼兄弟公司和中国国际金融有限公司。 </p><p>力拓公司成立于１８７３年，目前是全球第三大多元化矿产资源公司，总部位于英国，目前该公司是全球前三大铁矿石生产商之一，同时还涉及铜、铝、能源、钻石、黄金、工业矿物等业务。２００７年，力拓通过收购加铝集团，一举成为全球领先的铝业生产商。</p><p>作为世界第二大氧化铝生产企业，中铝公司２００７年营业收入超过１３００亿元，公司资产规模已突破２０００亿元，连续两年实现利润超过２００亿元。在新的战略定位下，该公司目前正将业务领域由铝向铜、稀有金属和其他有色金属发展，并加大海外投资力度。</p>

[此贴子已经被作者于2008-2-4 13:57:51编辑过]

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西直门那可以看到巨大的中国铝业的牌子

很好很好．至少钢铁价格不会飞涨了

我们寝室那里可以看到巨大的中化集团、中钢集团……

<p>原文说的是铝矿吧……</p><p>什么时候宝钢收购必和必拓或者巴西淡水河谷成功，铁矿石涨价72.5%的噩梦才不会重演……</p><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em06.gif\" /><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em06.gif\" /><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em06.gif\" /><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em06.gif\" />

<p>煤炭，电力，钢铁。</p><p>这是今年这三个行业主流的投资顺序。</p><p>最近这段跌的心疼。</p>

<p>中国铝业要是能在力拓的董事会里说得上话，也可以控制控制铁矿石价格的嘛</p><p>据传宝钢曾经要和中钢集团、中国投资有限公司一起收购力拓公司的</p><p>但是后来没有下文了</p>

<div class=\"quote\"><b>以下是引用<i>herofrederick</i>在2008-2-1 23:22:00的发言：</b><br/><p>中国铝业要是能在力拓的董事会里说得上话，也可以控制控制铁矿石价格的嘛</p><p>据传宝钢曾经要和中钢集团、中国投资有限公司一起收购力拓公司的</p><p>但是后来没有下文了</p></div><p>我记得，当初闹得沸沸扬扬的</p>

<div class=\"quote\"><b>以下是引用<i>情迷慕尼黑</i>在2008-2-1 23:24:00的发言：</b><br/><p>我记得，当初闹得沸沸扬扬的</p></div><p>大概两年前</p><p>Cathay Pacific（国泰航空集团）收购Dragonair（港龙航空公司）的时候</p><p>还盛传中国国际航空公司要收购国泰航空</p><p>结果一样没下文</p><p>不过目前谁知道国航和东航最后是死扛到底还是变成中国的Air France-KLM</p>

<p>一声叹息,正好收购在钢铁行业周期的最高点......</p><p>败家啊</p><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em06.gif\" /><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em06.gif\" />

就中铝那点智商只有被外国人玩的份

……其实这年头，真的还有谁比谁傻啊……

<div class=\"quote\"><b>以下是引用<i>herofrederick</i>在2008-2-1 23:40:00的发言：</b><br/>……其实这年头，真的还有谁比谁傻啊……</div><p>只有谁比谁上道罢了~</p><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em07.gif\" />

<div class=\"quote\"><b>以下是引用<i>条顿之鹰</i>在2008-2-1 23:20:00的发言：</b><br/><p>煤炭，电力，钢铁。</p><p>这是今年这三个行业主流的投资顺序。</p><p>最近这段跌的心疼。</p></div><p>煤炭是中国为数不多的有定价主导权的战略资源，值得长期看好，再加上煤化工若能解决好能耗和环保问题，就可以两条腿走路。</p><p>钢铁除了带铁矿石的，其他只能谨慎看好，钢材价格不可能过分得涨，否则最终会严重影响终端的需求能力，特别是在现在收缩投资规模的大背景下。现在钢铁是和国家基础设施建设联系最紧密的上游行业，可也是应对铁矿石与海运费涨价最被动的行业。</p><p>如果我选，我会把同十一五大规模铁路建设密切相关的，输变电设备与其他配套设备放在第一或第二位，那可是总投资规模在1.25万亿的黄金市场。</p>

[此贴子已经被作者于2008-2-2 9:59:01编辑过]

<div class=\"quote\"><b>以下是引用<i>herofrederick</i>在2008-2-1 23:40:00的发言：</b><br/>……其实这年头，真的还有谁比谁傻啊……</div><p></p><p>往后看吧，看看中国靠廉价农副产品、纺织品与初级矿产资源出口，所辛辛苦苦积累起来的外汇财富，是怎样国外的大鳄给一点点蚕食掉，这样就达到了高层的意图，流动性自然消失，彻底消失。</p><p>自己家里的事情都没处理好，就把手伸得那么长，看来中铝确实有钱。</p><p>莫非要学平安......</p><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em02.gif\" /><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em02.gif\" /><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em02.gif\" />

<p>其旗下上市公司中国铝业07年3季报显示961亿资产，资产负债率仅为35%，光手里就捏了137亿货币资金，而需要偿还的短期贷款及其他债务也仅有196亿，还有将近100%的应收帐款周转率和120%的销售收现比率。</p><p>流动性确实充裕，和平安一样是消灭流动性的绝好目标。</p><p> </p><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em02.gif\" /><img src=\"images/post/smile/dvbbs/em02.gif\" />

[此贴子已经被作者于2008-2-2 1:14:53编辑过]

<h2>[ZT]距离必和必拓向力拓提出收购要约只有五天时间之际，中国企业终于出手。</h2><div class=\"t_msgfont\" id=\"postmessage_1339775\">　　2月1日下午，中国铝业公司(下称中铝)对外宣布，宣布通过旗下Shining Prospect Pte. Ltd(下称SPPL)公司购买力拓(Rio Tinto plc)12%股份，交易总对价约140.5亿美元。 <br/><br/>　　一家国际投行人士分析认为，中铝此次收购出价并不算高。按照此前必和必拓提出的换股收购建议，对力拓的估价超过1400亿美元，此次中铝以140.5亿美元获得力拓12%股份，相对而言算是便宜的。此外，中铝成为力拓股东之后，令必和必拓收购力拓成功前景更加充满不确定性，“至少中国股东可以投反对票。”<br/><br/>　　SPPL注册于新加坡，由中铝全资拥有，美国铝业公司(下称美铝)对SPPL出资12亿美元，这笔出资通过可转换金融工具(Convertible instrument)来实现，美铝可选择将这笔资金变成在SPPL的持股。 <br/><br/>　　雷曼兄弟担任中铝牵头财务顾问。雷曼兄弟中国区董事长杨志中对《财经》表示，中铝此次收购的是力拓在英国上市公司的股票，收购通过场外交易进行，在昨日伦敦收市之后“几小时”内即完成。他介绍，美铝未来可能在SPPL占的股份比例不会太高。 <br/><br/>　　中铝和美铝表示，目前还没有向力拓提出收购要约的计划，不过保留未来六个月要约收购的权利。<br/><br/>　　力拓中国首席代表宋秀丽对《财经》记者表示，昨天注意到力拓股价有大幅上涨，不过当时并不知道原因。宋秀丽称，到目前为止力拓对此事没有评论。 <br/><br/>　　今天早上伦敦交易所开市，必和必拓与力拓均高开，力拓开盘报55英镑/股，较上一交易日收盘价上涨10.9%。同日必和必拓开盘报15.55英镑，比昨日收盘价上涨5%。 <br/><br/>　　2007年11月1日，必和必拓提出以三股必和必拓股票换力拓一股股票方式将两家公司合并，不过遭到力拓董事会拒绝，力拓董事会认为这一出价未能充分反映力拓公司价值。以后，关于中国企业可能参与并购的消息一直议论纷纷。据《财经》记者了解，发改委最初有意让中铝、上海宝钢和神华出面参与收购，不过最终确定由中铝出面。一家投行人士对《财经》记者表示，这主要是考虑到中铝在国际运作方面经验比较丰富。 <br/><br/>　　神华能源股份有限公司总裁凌文亦曾对《财经》记者表示，不是说要不要参加这个游戏，而是说已经在其中了。“中国不会无动于衷。”他强调说。 <br/><br/>　　12月21日，英国收购监管委员会决定，在2008年2月6日17时之前，必和必拓必须或者宣布一项肯定的收购要约，或者宣布其无意向力拓提出收购。 <br/><br/>　　1月25日，力拓总裁艾博年(Tom Albanese)突然造访北京，并接受了包括《财经》在内的媒体的采访。在回答是否有中国企业与其接触或表达合作意向这一问题时，艾博年说：“这个期间有不同的人向我们表达了他们的意愿、建议，或者说可能的一些方案，但我们现阶段所做的工作就是认真地听取各方面的建议，而不做任何的评论。” <br/><br/>　　对于中铝的突然出手，必和必拓方面目前拒绝置评。<br/></div>

<p>[ZT]力拓是一个在俩地上市公司，在英国上市的股份占其总股份的78%，在澳大利亚上市的股份占其总股份的22%。中铝和美铝共同收购的12%股份占力拓总股份的9%<br/>======================================================================================================</p><p>2005年7月21日澳洲必和必拓（BHP Billiton）公司宣布与日本的JFE钢铁公司以及在其铁矿拥有股份的日本伊藤忠和三井公司签订了价值43亿美元的出口合同，预计在今后的11年里每年必和必拓公司将向日本出口1600万吨铁矿砂。在该合资项目中，JFE拥有20%的股份，必和必拓拥有68%的股份，伊藤忠和三井公司分别拥有6.4%和5.6%的股份。合资双方在皮尔巴拉地区的扬迪矿探测到豆石铁矿储量有1.69亿吨, 这种矿在过去的炼钢中没有用过，此次的开采将延长扬迪矿的寿命。 <br/>  (BHP及西澳州人报) <br/>=====================================================================================================</p><p>呵呵！原来背后是有中日国家利益的暗战。</p><p></p><p></p>

[此贴子已经被作者于2008-2-2 1:43:56编辑过]

<p>必和必拓、淡水河谷他们跟新日本制铁等公司的谈判也还没有进展，铁矿石到底涨多少还是未知数</p><p>不过消息说，中国铝业入股力拓，暂时不会寻求控股，但是假若力拓收到并购要约，中国铝业将要求优先购买权。</p><p>如果能买下力拓那可是大大的好，就算买不了也不能让必和必拓买下，否则宝钢等公司还不死得很难看</p>

[此贴子已经被作者于2008-2-4 13:46:23编辑过]

<p>[z]英国Financial Times：中铝并非中海油</p><p>2005年6月，国有的中海油(CNOOC)试图插足雪佛龙(Chevron)和优尼科(Unocal)的合并，最终在美国国会的强烈反对下失败。如今，国有的中铝公司(Chinalco)买下对手必和必拓(BHP Billiton)有意收购的矿业公司力拓(Rio Tinto) 9%的股份，显示中国企业已从中海油的失败案例中吸取了所有战术教训。至于它们是否也领悟了战略要点，即投资海外需要有透明度，则不那么清楚。<br/><br/>　　中铝入股力拓在多个方面表现得较为睿智。它并未立即发起对控制权的争夺。它购得力拓英国控股公司的股票，而非更敏感的澳大利亚股票。它有一家西方合作伙伴——即美国铝业公司(Alcoa)——来提供某种掩护。而且入股之举在公布时已是既成事实。所有这些都减少了立即出现对抗性反应的几率。<br/><br/>　　中铝没有做的，是表明自己的动机。它从事铝业，在与美铝联手的情况下，完全有可能希望通过自己的持股，掌控力拓的炼铝厂和铝矾土矿。那将是一种正常的商业操作。<br/><br/>　　不过，看起来更有可能的是，中铝此举是为了阻止力拓与必和必拓的合并。这两家矿业巨擘强强联合，将主宰澳大利亚铁矿石的供应，从而对中国构成威胁。如果中铝入股力拓所花费的140亿美元能够压低铁矿石价格，那么对于中国经济而言，这笔钱堪称物有所值。<br/><br/>　　这一雄心本身是合情合理的，中国政府完全有理由提出这样的问题：在全球化的矿业中，谁在监督竞争？但中铝并非一家钢铁企业，它与此并无直接利益关联。这意味着它有可能至少在一定程度上是代表中国政府行事。<br/><br/>　　只要中铝有意，它完全有权利购买力拓的股票，况且它支付的价格也相当慷慨。不管是中铝还是其它中国企业，都完全有理由希望保障原材料供应。但世界其它地方也有着恰恰相同的关切，担心中国增长源自对自然资源的争夺，并发现难以对中铝等国有企业的思路和管理进行分析。<br/><br/>　　中铝入股力拓之举公平正当。但如果这家中国企业要避免对抗性反应，让所有依靠力拓的人们放心，那么它就需要对自己和自己将如何管理力拓股份保持透明。这将为未来必然会出现的中国企业大宗海外收购铺平道路。 <br/></p>