[转帖]股市风雨一年间 2009年股民牛市亏损启示

股市风雨一年间 2009年股民牛市亏损启示

      2008年，股市暴跌曾给广大股民带来阵阵寒意。时隔一年，牛年股市又使投资者备感温暖。这一年，中国股市走出了一个漂亮的V形反转。在近一年的时间里，上证指数上涨约78%，深证成指大涨113%，两市平均涨幅高达96%。
    然而，指数和个股的井喷，并没有让多数投资者的钱包跟着“水涨船高”，收益能够跑赢大盘甚至跟上那些牛股节奏拉出“长阳”的投资者寥寥无几，而不盈反亏的倒大有人在。
    先看一项调查。中证报和新浪最近联合推出了“2009年证券市场投资者有奖调查”。点击“查看”便可发现，在这难得一遇的牛市里，多数股民跑输了大盘，有三成左右的股民“颗粒无收”甚至程度不同地出现了亏损。
    再看一个实盘。1月10日，浙江某著名媒体的证券周报推出了类似实盘比赛的栏目——“二十万元投资组合”。至12月11日收盘，同期深圳涨120.27%，上海涨78.34%，平均涨99.31%，参与实盘操作的三位选手“二盈一亏”，但全部跑输大盘。战绩最好的T，收益率为54.10%，跑输指数45.21个百分点;第二名G收益率仅为17.90%，跑输指数81.41个百分点;收益率最差的是X，在指数翻倍的情况下，竟逆市亏损0.17%，跑输指数99.48个百分点。
    熊市亏钱，没啥说的，但牛市跑输大盘甚至亏损，却着实让人匪夷所思，也留给人们太多的启示。
    启示一：频繁换股是导致牛市炒股的头号“杀手”
    以上述实盘比赛为例。战绩最好的T素以选股精准、快进快出著称，其最大特点是几乎每周都要换股，而且多数以周一开盘价买入或卖出。
    开赛后第一个交易日——1月12日，T以开盘价5.35元全仓买入山西焦化37300股，第二周就将其卖出。以后，T又先后在沙隆达、澄星股份、海虹控股、泰达股份、金牛能源等多只股票上来回操作。最终，在三位选手中，T以54.10%的收益率胜出，但仍未能跟上大盘节奏。
   “频繁换股”操作手法，在大盘和个股处于缰持或震荡阶段，具有一定的优势，但在一轮大牛市里，往往得不偿失。多动不如少动、少动不如不动的炒股经，在牛市里更为适用。假如T采取买入后一路持有策略，不仅操作起来更加轻松，而且投资收益也会更高。以金牛能源为例，T的买入价为22.60元，卖出价为22.85元，12月11日该股收盘价已涨到了44.83元，但因为拿不住，近一倍的收益就这样灰飞烟灭。即使一路持有买入的首只股票山西焦化，涨幅也达85.98%，比频繁换股多出收益31.88个百分点。
    启示二：底部做空是导致牛市炒股的一大“硬伤”
    在投资者的心目中，G堪称捕捉“黑马”的高手。2007年实盘赛期间，G曾因准确捕捉并长期重仓持有大黑马风帆股份(7.30元买入，36元卖出)，实现盈利411.24%的目标而一举夺魁，给投资者留下了深刻印象。正当人们再次期待G在今年的牛市里再捕“黑马”、续写辉煌之时，G却交了份差强人意的答卷。
    今年股市第一次也是最急的一次井喷自1月13日起至2月16日止。从实盘赛开始，G一直空仓，不敢买入。直至2月16日，大盘已连涨19天，涨幅高达28%时，G才忍不住首次建仓华夏银行(9.68元)。然而，从G建仓的次日起，大盘随即出现了连续两周、同时也是今年以来幅度较大的调整，给G致命一击。好在半个月后，G抓住时机以9.68元的买入价顺利脱手。这一仗，G空手而归;3月9日，G二度出手，12.65元建仓海通证券，9天后又以12.70元的价格几乎平手出局，再一次无功而返。就这样，G一空仓，大盘就涨，G一进场，大盘就跌，一次次踏空，一次次错失良机，最终只收益17.90%，跑输指数81.41个百分点，与轰轰烈烈的大牛市失之交臂。
   回眸G的操作轨迹，不难发现，底部踏空，错失机会，是导致其牛市跑输大盘的重要原因。股市就是这样，期待的往往落空，担心的常常发生，本想空仓等跌，结果涨了又涨;曾经有过辉煌，并非永远会盈;高位满仓风险极大，低位空仓风险同样不可小觑。还有，如果说低位空仓是“一错”，那么高位追涨就是“错上加错”。
    启示三：追涨杀跌是导致牛市亏钱的“致命伤”
    相比前两位选手，X似乎“运气”更差，不仅没能跑赢大盘，而且成了唯一一位牛市亏钱的参赛选手。在指数上涨96.15%的情况下，X竟逆市亏损0.17%。
    从表面看，导致X牛市亏钱这种尴尬结局的“罪魁祸首”非福星股份莫属，实际上，追涨杀跌才是导致X牛市跑输大盘的“幕后推手”。新年伊始，福星股份俨然成了两市仅有的几只明星股之一，在短短一个半月的时间里，涨幅就超过60%，吸引了众人的目光，也刺激着X的神经。2月14日，X在“操作计划”里，作出了大胆而又危险的决定——“下周一7.5元全仓买入福星股份”。周一，X如愿以偿，满仓“福星”。
    然而，“福星”并未给X带来“福运”。随后9个交易日，福星股份大幅杀跌，X市值同步跳水。两周后，X咬牙卖出。这一卖，就使X的收益由原来的盈利7%变成了亏损13%。此后，大伤元气的X再也不敢冒险操作，从3月2日一直空仓到5月11日，同期大盘则由2066点涨到了2646点。最终，X的收益逆市亏损0.17%，跑输指数99.48个百分点，这一“战绩”成了12月11日收盘时X的一段刻骨铭心的记忆。
    X曾因短线激进而名噪一时。实盘赛开始阶段，X也曾在津劝业上成功出击，取得过超过7%的收益。然而，这位短线高手最终还是“晚节不保”，“伤”在了追涨杀跌这一低级而又传统的险招上。面对亏损成绩单，眼睁睁地看着大盘和个股尽情狂舞，个中味道，是苦还是涩，只有X本人才能品得到。
   “炒股切忌追涨杀跌”这一老掉牙的警句，常被一些人视作耳旁风。2009年股市的风风雨雨，以及投资者经历过的成败得失都再一次告诫人们：追涨杀跌是导致牛市亏钱的“致命伤”。

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股市跌跌不休,身边的股民朋友痛苦不堪，每日的唠叨和埋怨不绝于耳.提笔晒晒他们，以泻胸中郁闷。

       股民一：私企老板，事业成功人士
       对ST股票情有独钟，操作风格:嗜好听消息，永远满仓操作，只买不卖。2006年底入市，在st银广夏上爆赚50万，后分多次投入资金共350万，现持有股票st联油，华夏建通，中金岭南，东安动力，目前市值不足150万，最近听说后续资金是借高利贷，现宁可四处躲债也不舍得斩仓出局。精神状态喜怒无常，脾气暴躁，专门在下雨天在高速路上飙车。
        其人语录：让高盛瑞银唱衰股市的分析师去死吧！

       股民二：富家子弟
       大学毕业后赶上牛市，没有去工作也未接手家族生意，挪用自家资金500万，50多元的价格全仓杀入了西部矿业，前期略赚，在父母面前耀武扬威，目前市值不足100万。现在情绪低落，以沉溺网络游戏消遣时间。
        其人语录：没有比股票赚钱更快的生意！

        股民三：夫妻同炒
     自 1993年入股市，两人15年前入市的目标就是挣一套房子，至今仍然居一陋室。去年最高市值110万，目前只剩十几万。夫炒权证，覆没在武钢权证上；妻炒股票，在张江高科上折戟沉沙。最可悲的是他们把家中的每一分钱全面投入股市，常因没钱买菜做饭而大吵大闹，吵架是他们唯一的共同语言，目前生活面临困境，借钱维持日常开支，谁不借钱给他们，他们就恨谁骂谁，严重变态失衡，周围的朋友纷纷躲之唯恐不及。
  其人语录：胜者王侯败者寇！

    股民四：邻居老头，七十有余，喜欢超级短线
    在券商的讲师带领下，在电视黑嘴的忽悠下，勇敢追涨杀跌，2007年5.30前一天入市，上来就被套住，幸好投资很少，3万块敲门砖，后越战越勇，不断追加资本金直到30万，今年5月，资金只剩10万，老伴用自杀威胁，斩仓离场。如今心有不甘，常在证券所门外溜达，口袋比脸干净，无奈只能靠听别人议论股票过过干瘾。
   其人语录：如果见到电视那个谁谁谁黑嘴我就杀了他！

     股民五：老股民
       从1993年入市就一直被套，但从不割肉，2007年终于解套，资金回笼，发誓不再入市，后改口为不再入二级市场。一直做一级申购，总不中签，看着股市节节攀升，嫌自己赚钱太慢，但誓言不可撼动，于是购买了第一只QDII基金，因该基金在海外遭遇西方歹徒洗劫，目前市值只有不足60%，侥幸中签的股票，中国石油，中信银行，中海油服等，均跌破发行价，随着不停地下跌，不停地补仓，现在又满仓被套了。
      其人语录：虽然在股市我没赚钱，但我坚决不让自己亏钱！我还能等4个牛市！

        股民六：93年最早入市，当年13万进去，3万出来的,发誓永不炒股
        2007 年夏在朋友的怂恿下，小心入市，因为以前是在柜台操作，改成网上操作后很是费了不少劲儿，经典的操作是用5000元的本金买卖一单华菱管线，净利润不多不少整1块，够牛！后来他只买当天最热门的股票，追逐热点准确无误，涨停敢死队之一。目前市值只有不足5000元。
         其人语录：人有多大胆股有多高产！

   股民七：新股民
      从入市就只买入了一只股: 江淮汽车，10.68的成本，至今未操作一单，股价目前只有3块多。拒绝补仓增仓减仓割肉，拒绝操作，每天盯着这只股票4小时，至今已经坚持1年多了，估计是吓破了胆，严重丧失了决断力，每次准备操作时，手不停使唤。心理障碍外加身体障碍。
       其人语录：股市太可怕了！

       股民八：在房价次高点卖掉了一套现代城的住房，套现后全部投入股市
       操作方法不明，只知道现在就剩原来住房中的一套不错的家具了。
       此人少言寡语，无语录。

  股民九：MBA海归
       用了半年时间研究民生银行的基本资料，从2005年缓慢建仓，在2007年初，牛市来临之前出局，净收益150%，之后就未入市，每日唱衰股市，每日股指上扬，由于严重踏空，近1年多时间被众多朋友骂成傻子，天天受老婆挤兑，目前是我知道的唯一残存的赢家。

      看看上面的这些人，真实存在于身边，众生众相，静下来思考，生活本来很简单，何苦找茬跟自己过不去？就像某位网友说的：人的财富多寡，取决于生活态度和方法！

启示很深[s:87]